当年李自成兵败九宫山，其贴身胡姓侍卫为救李自成，杀死一名兵士并带上李自成的令牌交给吴三桂，假装投靠吴三桂以待后势。十几年后，李自成另外三个苗姓、范姓、田姓侍卫在夜袭平西王府时意外发现胡姓侍卫，认为是他出卖了旧主，将胡姓侍卫杀死。后来，胡姓侍卫的儿子带其他三位侍卫去见李自成，苗范田方知错杀好人，悔恨不已，纷纷自杀。苗范田的后人却不知道内情，认为其先祖是被胡家人所杀，因此世代与胡家结仇。转眼一百多年过
胡一刀和冰雪儿半夜逃离玉笔山庄，庄主杜希孟率人追上却不是胡一刀对手，只得作罢。为了躲避仇家，胡一刀和冰雪儿决定去关外。与此同时，田归农和苗人凤却在四处打听仇人胡一刀的下落，田归农想和苗人凤一起去关外找胡一刀报仇，苗不愿与其为伍，并自封“打遍天下无敌手”，希望能激出胡一刀。八卦刀商剑鸣的师弟率人抢夺财物，苗路见不平，挑断他的四肢，使其不能再为害。商剑鸣率人血洗苗家庄，苗人凤发誓要在和胡一刀做了了绝之
平四非常感激，希望能跟随胡一刀，胡答应了平四。苗人凤和田归农赶到沧州，苗发现胡带着孩子和夫人，不愿乘人之危，约定在天池比武决斗。苗和胡第一次在天池决斗，田归农见二人难分伯仲，向胡发射暗器，被苗当众拆穿，苗失去兴致，约定第二天再斗。第二天，双方打了一天，仍然难解难分，不分胜负。冰雪儿不忍看见丈夫和苗厮杀，当天晚上，劝说胡将一封信托跌打大夫阎基带给苗，想与苗化敌为友，并指出苗父的死与宝藏有关。阎基偷看
