清朝末年,内忧外患,门户开放的天津码头各色人物混杂。城市贫民孟来财因妻子亡故,无法养活一双幼小的女儿,被迫将三岁的小雪卖掉,姐姐小云眼睁睁看着妹妹被人贩子拉走,姐妹俩各自紧抱着妈妈做的布老虎。孟来财和小云抱头痛哭,被落魄的德国商人韩奈根看见,出于怜悯他雇下孟来财为自己办事。韩奈根是到中国来做军火买卖的,无奈摸不着门道,屡屡碰壁,沦落到沿街叫卖缝衣针的地步。孟来财得知他要卖最好的枪炮给政府强壮军力时
孟来财设计了一场好戏,他先让源田的手下误以为韩奈根上船离开了天津,又在源田去签合同的路上,安排杂耍班的何大把式以及街坊“小奔头”等人阻止他在约定时间赶到。韩奈根和孟来财准时来到曹府,借脸上“挂着彩”向曹大人诉说委屈。日本人的嚣张霸道,加上长时间的空等,终于让曹大人做了决定。当狼狈不堪的源田出现时,韩奈根早已签好了合同。韩奈根在天津终于站稳了脚跟,成立了德发洋行,而孟来财也成为了正式的买办,他搬离了
源田得知消息气得咬牙切齿,他派人买通饭店跑堂,看准孟来财的位置,趁拉闸断电之机用麻袋套走了孟来财。在日本洋行里,源田狠揍麻袋里的孟来财,痛骂曹大人两面派。不料当他得意洋洋地打开麻袋,看到的却是鼻青脸肿的曹大人。原来源田的行动早被机警的小奔头识破,孟来财将计就计和曹大人换了座位,结果黑暗中曹大人被绑走了。德发洋行里,韩奈根和孟来财心花怒放,因为源田彻底失去了和曹大人的所有合同。源田却不甘心就此失败,